3月9日，国际能源署（IEA）发布《2020年石油市场分析及到2025年展望》报告^[1]，分析预测了到2025年全球石油市场走势。报告指出，由于新冠肺炎疫情在全球蔓延影响了全球的经济活动，预计2020年全球石油需求将同比下降约9万桶/天，2019～2025年全球石油需求将以平均95万桶/天的速度缓慢增长，比前十年水平大幅降低。报告还结合能源转型影响，分析预测了全球石油供应、炼油产品产量及交易情况，要点如下：

　　一、新冠肺炎疫情将在短期内影响全球石油需求前景

　　1、受新冠肺炎疫情影响，预计2020年全球石油需求将出现自2009年以来的首次下降

　　第一季度中国石油需求将受到极大打击，同比降低180万桶/天，全球石油需求则将下降250万桶/天。第二季度起，中国经济形势的好转使其石油需求上升，预计2020年全年全球石油需求将同比降低约9万桶/天。

　　2、预计到2025年全球石油需求增速将比前十年水平大幅降低

　　经历了2020年的艰难开局后，2021年全球石油需求将出现反弹（预计增长210万桶/天），随后因运输燃料需求增长停滞而降低增长速度，2025年的年增量仅为80万桶/天。总体而言，2019年至2025年，全球石油需求将以95万桶/天的年均增速增长，远低于前10年的增长水平（年均增长150万桶/天）。

　　3、相比其他原油产品，预计到2025年汽油需求增长最少

　　2019～2025年，由于汽车燃效标准提高和电动汽车日益普及，预计全球汽油需求平均每年仅增长9万桶/天。车辆效率的提高也将影响柴油需求，在预测期内将年均增长11万桶/天。石化原料如石脑油、液化石油气和乙烷将占石油产品需求增长的一半，年均增长为50万桶/天。

　　5、亚洲地区将在全球石油需求增长中扮演更重要角色

　　2019～2025年期间，由于2020年新冠肺炎疫情以及车辆效率和电动汽车普及率提高，亚太地区石油需求增速将放缓至平均每年70万桶/天。尽管如此，亚太地区对于全球石油需求增长的重要性将增强，其在全球石油需求增长中的占比将由2010～2019年间的2/3提升至接近3/4。

　　6、新冠肺炎疫情导致中国石油需求增速放缓，将影响非经济合作与发展组织（OECD）国家的总体增长

　　预计2020年中国石油需求增量将急剧下降至27万桶/天，在2021年可能由于经济复苏而出现反弹。然而，燃油效率提高、大城市汽车保有量限制、电动汽车数量的增加将显著影响中国汽油需求增长。加上替代燃料开发影响柴油需求增长，到2025年中国石油需求增量将缩减至23万桶/天，年均增量为30万桶/天，为前十年年均增量的一半。受中国影响，2019～2025年非OECD国家石油需求增量将降至94万桶/天，相较于前十年水平（130万桶/天）显著降低。

　　二、到2025年全球石油供应将与需求同步增长

　　1、美国仍将引领全球石油供应增长，但趋于稳定并有下降风险

　　2019～2025年全球石油生产能力将增长590万桶/天，可满足石油需求增长。美国仍将是石油供应增长的最大来源，占到全球石油供应增量的55%，比2019年增长250万桶/天，达到近2000万桶/天。然而，预计在2020年石油生产商仍将继续削减开支，加上近期原油价格下跌将对轻质油生产产生了重大影响，美国的石油产量将从2022年开始失去增长动力，非欧佩克国家的石油产量也将因此而减少。

　　2、中东仍将是全球石油市场的重要供应国

　　随着美国预计在2022年石油产量增长停滞，中东国家由于成本相对较低将增加产量以维持市场平衡。预计到2025年，对欧佩克原油的需求预计将达到3060万桶/天，比2020年初的产量高200万桶/天。然而，即使伊朗仍然处于制裁中，欧佩克总的闲置产能仍高于300万桶/天。

　　3、石油行业将面临清洁能源转型挑战

　　2019～2025年，全球汽油和柴油需求增长将减缓。清洁能源转型对石油供应影响仍不明朗，许多石油公司近几年的投资侧重于短周期项目，并正增加对生物燃料和可再生能源的投资，大型石油公司往往只宣布了碳减排长期目标。但是，需求、供应、投资策略和商业模式的不确定性将使全球石油行业面临重大挑战，石油行业需解决降低排放和加强可持续性发展的问题。

　　三、到2025年亚洲地区石油进口依存度将增至81%

　　1、2019年全球炼油产品产量首次出现下降

　　尽管石油需求持续增长且产能增量接近创纪录水平，但由于较高的维护费用和更频繁的计划外停机，2019年全球炼油产品产量出现近几十年来的首次下降。另外，即使原油价格偏低，炼油产品利润仍低于2018年水平。这表明，在经历2017～2018年产能过剩后2019年出现了去库存化。

　　2、炼油行业仍将继续提高产能

　　能源转型对成品油需求增长影响日益明显，预计到2025年运输燃料的需求增速将急剧下降，轻质油产品需求增长最快，与轻质原油供应增长保持平衡。但炼油厂仍在扩大产能，到2025年新增产能将达620万桶/天，高于精炼产品需求增长（440万桶/天），70%以上的新增产能位于成品油净出口国。

　　3、亚洲所有经济体的石油供应都将严重依赖进口

　　到2025年，亚洲将占全球石油需求增量的77%，但同期其石油产量将下降。因此，2025年亚洲石油进口需求将超过3100万桶/天，石油进口依存度将增至81%。亚洲国家将需要从更远的地区进口石油，这限制了应对紧急情况的灵活性，需采取措施以增强石油供应安全。

　　4、美国将成为海上原油净出口国，并超过俄罗斯成为最大石油产品出口国

　　美国原油出口增长将主导全球原油贸易发展，并将在2023年成为海上原油净出口国。随后，由于美国原油产量增长趋于稳定，对中东原油的需求将增加。欧洲和南半球仍然依赖从美国、俄罗斯、中东和中国进口石油产品。美国将超过俄罗斯成为最大石油产品出口国，中国将超过印度成为亚洲最大的石油产品供应国。            （岳芳）